O Relatório Gerencial ALZR11 de fevereiro de 2025 traz dados relevantes sobre resultados, alocação de portfólio, estrutura de capital e perspectivas do fundo. O ALIANZA TRUST RENDA IMOBILIÁRIA FII segue focado em ativos com contratos atípicos e robustez contratual. Confira os destaques.
📊 Rendimentos e Guidance
O fundo anunciou distribuição de R$ 0,8055 por cota no dia 25/03/2025, referente ao resultado de fevereiro, com base de cotistas em 18/03. Após esse pagamento, o fundo mantém uma reserva de lucros de R$ 0,0772 por cota.
Para o 1º semestre de 2025, a gestão projeta rendimentos entre R$ 0,79 e R$ 0,81 por cota por mês, considerando apenas aluguéis e aplicações de caixa, sem incluir ganhos extraordinários com venda de ativos.
💰 Patrimônio, Liquidez e Cotistas
- Patrimônio Líquido: R$ 1.268.381.862
- Valor patrimonial por cota: R$ 103,74
- Valor de mercado: R$ 1.194.541.263
- Caixa e valores mobiliários: R$ 217.730.291 (17% do PL)
- Cotistas: 152.998
- Liquidez média diária: R$ 1,5 milhão
🏬 Alocação e Portfólio
O ALZR11 encerrou fevereiro com 23 imóveis, todos 100% ocupados, o que resulta em vacância física e financeira zero. A média de vencimento dos contratos atípicos é de 10 anos, conferindo previsibilidade ao fluxo de receita.
Distribuição por classe de imóvel:
- 31% Edifícios Comerciais
- 32% Galpões Logísticos Secos
- 24% Renda Urbana
- 10% Data Centers
- 3% Galpões Refrigerados
Distribuição geográfica:
- 67% Grande São Paulo
- 15% Interior de SP
- 14% Rio de Janeiro
- 4% Rio Grande do Sul
🔄 Movimentações e Securitização
Em fevereiro, o fundo concluiu a securitização dos recebíveis do Centro de Distribuição do Mercado Livre, em Ribeirão Preto. A operação, com fluxo de amortização alinhado ao contrato de locação, não aumenta a alavancagem e melhora a gestão de caixa e liquidez.
Outros destaques:
- Parcelas a pagar por aquisições: Decathlon Morumbi, CDBs Ana Rosa e Morumbi, lojas Assaí (RJ e SP)
- Recebimentos pendentes: vendas dos imóveis IPG (R$ 19,5 mi) e Aptiv (R$ 47,5 mi)
🧠 Visão da Gestão
- Inflação e reajustes: Apenas 11% das receitas foram corrigidas pelo IPCA até fevereiro. Outros contratos, como Bauducco e Atento, terão reajustes no 1º semestre.
- Novo guidance semestral: Reflete o crescimento e maior complexidade do fundo. Objetivo é dar maior previsibilidade ao investidor.
- Fluxo de caixa projetado: Agora incluído nos relatórios, visa melhorar a transparência sobre obrigações e liquidez.
- Gestão ativa de capital: A posição de caixa cobre mais de dois anos de compromissos futuros com CRIs e compras parceladas.
📈 Rentabilidade e Mercado
- Cota de mercado (28/02): R$ 97,70
- Variação da cota no mês: -1,8%
- Retorno total desde o IPO: +70,5%
- Comparativo com IFIX: desempenho superior em 32 pontos percentuais desde o IPO
📊 Indicadores de Estrutura de Capital
- Obrigações por CRIs: R$ 470,3 milhões
- Obrigações por aquisições: R$ 69,2 milhões
- Compromissos futuros / Patrimônio Líquido: 42,5%
- Compromissos próximos 12 meses / Receita Bruta Anual: 45%
IMPORTANTE
Este conteúdo é informativo e tem como base o relatório oficial de fevereiro/2025 do ALZR11. Não se trata de recomendação de investimento. Fundos imobiliários estão sujeitos a riscos de mercado e a rentabilidade passada não representa garantia de resultados futuros.
As informações oficiais devem sempre ser consultadas no site da gestora: alzr11.alianza.com.br
Se encontrar algum erro ou imprecisão, por favor, nos avise para que possamos corrigir prontamente.
Descubra mais sobre Dicionário News
Assine para receber nossas notícias mais recentes por e-mail.