Relatório Gerencial do CPTS11 Março 2025 destaca um mês de forte desempenho para o FII Capitânia Securities II. A rentabilidade a mercado atingiu 15,05%, impulsionada pela performance da cota negociada com desconto frente ao valor patrimonial, que encerrou o mês em R$ 8,74. O fundo distribuiu R$ 0,082 por cota em dividendos, equivalente a um dividend yield de 14,56% ao ano sobre a cota de mercado.
Com uma carteira diversificada e gestão ativa, o CPTS11 manteve todos os seus ativos adimplentes e apresentou uma taxa líquida de IPCA + 12,76%, considerando o preço de fechamento de R$ 7,20 por cota.
Dividendos e Resultado Financeiro
O fundo distribuiu R$ 0,082 por cota em março, mantendo um patamar elevado de proventos mensais. O resultado financeiro no regime de caixa foi de R$ 0,077 por cota, com um resultado acumulado positivo de R$ 0,005 por cota no mês.
O histórico de distribuição mostra consistência nos pagamentos, com um dividend yield anualizado de 12,75% nos últimos 12 meses.
Rentabilidade e Desempenho
A rentabilidade a mercado foi de 15,05% no mês, favorecida pelo desconto de aproximadamente 17,6% em relação à cota patrimonial. Já a rentabilidade patrimonial foi de 2,64%, superando o IMA-B (+1,84%) e abaixo do IFIX (+6,14%).
Desde o início, o fundo acumula 164,4% de retorno a mercado (9,6% a.a.) e 219,6% patrimonial (11,6% a.a.), ambos acima do CDI bruto (160,2%) e do IFIX (137,1%).
Composição da Carteira
O CPTS11 apresenta uma carteira bem distribuída:
- FIIs: 55,6% dos ativos, com 74 fundos – 89,7% fundos de tijolo e 10,3% de papel.
- CRIs: 34,7% dos ativos, com 17 operações – 98,6% indexados ao IPCA e 1,4% ao CDI.
- Operações de carrego: 7,5% da carteira, remuneradas a CDI + 1% a.a.
O destaque entre os FIIs está na alocação em shoppings (30,4%), seguida por logística (21,2%) e lajes corporativas (17,6%). Nos CRIs, predominam os segmentos de renda urbana (43,2%) e shoppings (37,3%), com taxa nominal média de 16,48% e LTV médio de 66,59%.
Negociação e Liquidez
Em março, o fundo foi negociado em 100% dos pregões, com volume total de R$ 187,5 milhões e média diária de R$ 9,9 milhões. O número de cotistas se manteve estável, com 355.842 investidores ao final do mês.
Projeções e Guidance
A gestão projeta distribuições entre R$ 0,07 e R$ 0,09 por cota nos próximos meses, com base no cenário atual. A projeção central é de R$ 0,08, o que equivale a um dividend yield estimado de 14,18% ao ano sobre a cota de mercado.
Visão da Gestão
O cenário de juros elevados (Selic em 14,25% a.a.) continua desafiador, mas a gestão destaca que a carteira segue 100% adimplente e sem operações estressadas. A estratégia de alocação segue focada em ativos high grade, com potencial de valorização diante do desconto atual da cota.
IMPORTANTE
Este resumo foi elaborado com base no relatório oficial de março de 2025 do CPTS11. Todos os valores foram conferidos diretamente no documento. Caso você identifique qualquer inconsistência ou deseje contribuir com melhorias, por favor entre em contato com a equipe do Dicionário News.
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