O Relatório Gerencial VGHF11 de março de 2025 destacou a solidez da estratégia da Valora Gestão, com 100% do patrimônio líquido alocado em ativos-alvo e rendimento mensal de R$ 0,09 por cota, o que equivale a uma rentabilidade anualizada de 15,21% sobre a cota patrimonial de referência. No acumulado de 12 meses, o fundo distribuiu R$ 1,07 por cota, refletindo um retorno de 12,7% ao ano, ou IPCA + 7,8%.
O VGHF11 fechou o mês com 397.433 cotistas e um patrimônio de aproximadamente R$ 1,39 bilhão. A liquidez diária média ficou em R$ 2,9 milhões, com valor de mercado por cota encerrando em R$ 7,76, enquanto a cota patrimonial foi de R$ 8,44, apontando para um desconto de mercado de cerca de 8,1%.
Composição da Carteira: Renda e Valor
A alocação do fundo segue a estratégia híbrida entre renda e valorização: a carteira de renda representou 55,9% dos ativos-alvo, enquanto a carteira de valor ficou com 44,1%. O portfólio é amplamente diversificado, somando 148 ativos distintos, com destaque para CRIs indexados ao IPCA e CDI, FIIs de recebíveis, ações e cotas de SPEs.
Ao longo do mês, houve a aquisição líquida de R$ 7,9 milhões em CRIs, com destaque para a entrada do CRI Helbor 86E, no valor de R$ 30 milhões, com cupom de CDI + 3,00% ao ano. As posições de CRIs da Selina seguem marcadas a zero, refletindo inadimplência contínua e ausência de prazo para resolução.
Destaques de Rentabilidade e Alocação
A rentabilidade do mês foi favorecida pela valorização da carteira de FIIs, acompanhando o desempenho do IFIX, que subiu 6,15% no mesmo período. O ganho patrimonial representou um acréscimo de R$ 0,06 na cota patrimonial.
A estratégia de alocação segue equilibrada entre ativos de renda recorrente e geração de valor. A carteira é composta majoritariamente por CRI (46,6%) e FIIs (45,7%), com exposições complementares em SPEs, ações e FIDCs.
Panorama Final do Mês
Com mais de R$ 55 milhões em volume negociado no mês e mais de 7,3 milhões de cotas transacionadas, o VGHF11 mantém posição de destaque entre os FIIs do IFIX. O fundo também encerrou março com um resultado acumulado a distribuir de R$ 2,8 milhões, o que representa R$ 0,02 por cota.
A gestão reforça sua disciplina na originação de ativos e a busca por oportunidades com boa relação risco-retorno, mantendo uma política de distribuição estável e potencial de valorização no médio e longo prazo.
INFORMAÇÕES RELEVANTES
Este artigo foi elaborado com base no Relatório Gerencial do VGHF11 – Março de 2025, publicado pela Valora Gestão. Todos os dados mencionados foram cuidadosamente validados com o relatório oficial. Caso note qualquer divergência, entre em contato para correção. Para consultar o relatório na íntegra, acesse: valorainvest.com.br.
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