O Relatório Gerencial XPML11 – XP Malls FII, referente ao mês de abril de 2025, destaca a distribuição de R$ 0,92 por cota, paga em 25/04/2025. O fundo segue com foco na exploração imobiliária de shopping centers e aquisição de ativos estratégicos, consolidando-se como um dos maiores e mais diversificados do setor.
Informações gerais do fundo
O XP Malls FII iniciou suas operações em dezembro de 2017, possui CNPJ 28.757.546/0001-00 e está listado na B3 sob o código XPML11. O patrimônio líquido totaliza R$ 6,65 bilhões, distribuído entre 592.434 cotistas. A gestão é da XP Vista Asset Management Ltda., com administração da XP Investimentos CCTVM S.A..
Destaques operacionais e financeiros
O mês foi marcado por um calendário comercial movimentado, com datas como Carnaval, Dia Internacional da Mulher e Dia do Consumidor. Apesar disso, o varejo apresentou retração real de 4%, segundo o ICVA, enquanto as vendas nominais cresceram 2,4%.
No período, o XP Malls vendeu cerca de R$ 66 milhões em FIIs listados, gerando um retorno líquido equivalente a CDI + 1,0% a.a.. As vendas por metro quadrado cresceram 2,8%, enquanto o NOI Caixa/m² apresentou avanço de 9,6% em relação ao mesmo período de 2024.
Aquisição estratégica: Shopping Pátio Higienópolis
Em 14/04/2025, o fundo concluiu a aquisição de 10,04% do Shopping Pátio Higienópolis, no valor total de R$ 243,7 milhões. O pagamento foi estruturado em três parcelas:
- R$ 170,6 milhões à vista;
- R$ 36,6 milhões no 1º aniversário da transação, corrigidos pelo CDI;
- R$ 36,6 milhões no 2º aniversário, também corrigidos pelo CDI.
Essa aquisição reforça a estratégia do fundo em expandir sua presença em empreendimentos premium.
Cronograma de compromissos financeiros
O XPML11 apresentou um cronograma robusto de desembolsos e recebimentos até 2027, com destaque para:
- R$ 17 milhões – Shopping Praia de Belas (jun/25);
- R$ 63 milhões – Jundiaí Shopping (dez/25);
- R$ 630 milhões – Portfólio SYN (dez/25).
Apesar de uma necessidade de caixa estimada em R$ 265 milhões até o final de 2025, o fundo mantém um loan-to-value saudável de 7% e avalia estratégias como venda de ativos, emissões de cotas e alavancagem moderada.
Distribuição de rendimentos
Em abril de 2025, foi distribuído um rendimento de R$ 0,92 por cota, mantendo a média dos últimos meses. O resultado acumulado não distribuído está em aproximadamente R$ 1,14 por cota, reforçando a capacidade do fundo em manter sua política de distribuição superior a 95% dos lucros.
Indicadores de liquidez e mercado
O fundo registrou movimentação de R$ 231,8 milhões no mês, com 2,2 milhões de negócios. A liquidez média diária ficou em R$ 11,6 milhões, enquanto a cota encerrou abril cotada a R$ 106,50. O valor de mercado do fundo é de aproximadamente R$ 6 bilhões.
Rentabilidade e performance
Nos últimos 12 meses, o fundo apresentou um retorno total bruto de 8,35%, superando o IFIX no mesmo período, que foi de 6,15%. A TIR bruta anualizada atingiu 7,14% em março de 2025.
Diversificação e portfólio
O portfólio do XP Malls é composto por 25 shopping centers, com mais de 930 mil m² de ABL e mais de 4.700 lojas. A diversificação regional é concentrada na região Sudeste (75%), seguida pelo Nordeste (14%), Norte (7%) e Sul (5%).
Práticas ESG
O fundo mantém diversas iniciativas ambientais e sociais, como:
- Gerenciamento de resíduos sólidos no Caxias Shopping;
- Reciclagem e reaproveitamento hídrico no Natal Shopping;
- Campanhas de saúde no Grand Plaza Shopping.
Essas práticas integram o compromisso da gestora com a sustentabilidade e a responsabilidade social.
IMPORTANTE
Este artigo foi elaborado com base nas informações oficiais do Relatório Gerencial do XP Malls FII – Abril de 2025. Caso encontre algum dado incorreto ou desatualizado, entre em contato conosco para que possamos realizar a correção.
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