O BODB11, um fundo de Renda Fixa em Crédito Privado, apresentou um desempenho sólido em fevereiro de 2025, mantendo-se fiel à sua estratégia de investimento em debêntures incentivadas e outros títulos de crédito privado. A rentabilidade do fundo segue atrativa, com um yield anualizado de 20,1%, reforçando sua posição no mercado.
Destaques do Mês
- Distribuição por cota: R$ 0,11, paga em 11/03/2025.
- Cota Mercado: R$ 7,16.
- Cota Patrimonial: R$ 8,55.
- Yield médio dos ativos de crédito privado: IPCA + 10,64% a.a.
- 95,3% do patrimônio alocado em crédito privado.
Análise da Gestão e Oportunidades
Desconto das Cotas de FI-Infra
O mercado tem apresentado um deságio significativo entre as cotas mercado e patrimonial dos FI-Infras. No fechamento de fevereiro, o BODB11 registrou um deságio de 16,2%, o que gera uma oportunidade para investidores que buscam rentabilidade superior. A gestora enxerga esse fenômeno como um ponto de entrada estratégico para quem deseja investir em ativos de crédito privado com isenção fiscal.
Atualização sobre Rio Alto
A emissão RAHD11 do cluster Santa Luzia I do grupo Rio Alto segue sob monitoramento. O grupo entrou com uma medida cautelar devido a dificuldades financeiras, ativando um período de “stay” de 60 dias. A gestora acredita que as garantias da emissão, incluindo fianças bancárias, oferecem proteção suficiente aos investidores.
Programa de Recompra de Cotas
A Bocaina Capital aguarda aprovação da CVM para implementar um programa de recompra de cotas. A medida visa aumentar a liquidez do fundo e corrigir o descasamento entre o valor justo e o preço negociado no mercado secundário.
Cenário Macroeconômico
O IPCA de fevereiro foi de 1,31%, impulsionado pela normalização pós-bônus de Itaipu. A taxa da NTN-B 2030 teve uma abertura de 20 bps, impactando os preços dos ativos do fundo. Apesar do cenário desafiador, o carrego do BODB11 segue atrativo, com retorno de IPCA+10,64% a.a.
Performance e Expectativas
Desde o lançamento, o fundo acumula um retorno de 33,5%, superando a NTN-B 2030, que registrou 23,4% no mesmo período. O fundo continua oferecendo um portfólio diversificado, com potencial de ganho de capital via fechamento de spreads.
Por fim
O BODB11 segue como uma opção robusta para investidores que buscam rendimento elevado e isenção fiscal. A gestora continua a monitorar as condições de mercado e buscar oportunidades para otimização do portfólio.
Para acessar o relatório completo e conferir todos os detalhes da gestão do BODB11, visite o site oficial da gestora: Bocaina Capital.
IMPORTANTE!
Este material tem caráter informativo e não constitui recomendação de investimento. Rentabilidade passada não garante retorno futuro. Antes de investir, consulte um profissional qualificado e leia atentamente os documentos regulatórios do fundo.
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