O Relatório Gerencial do FII TG Ativo Real (TGAR11) referente a fevereiro de 2025 apresentou os principais destaques da performance do fundo, composição de portfólio e visão estratégica da gestão, mantendo seu compromisso com a transparência e a comunicação ativa com os investidores.
Destaques do Mês
Em fevereiro, o TGAR11 distribuiu R$ 1,00 por cota, o que representou um dividend yield (DY) de 1,24% no mês, ou 15,91% em termos anualizados. No acumulado dos últimos 12 meses, o fundo pagou R$ 14,23 por cota, com um DY de 14,08%.
- Cota de mercado: R$ 80,80
- Cota patrimonial: R$ 113,38
- Valor de mercado: R$ 1,90 bilhão
- Patrimônio líquido: R$ 2,67 bilhões
- Número de cotistas: 162.715
- Liquidez média diária: R$ 5,55 milhões
Visão da Gestão
A gestão destacou a consolidação da nova categoria Carteira de Recebíveis – Equity Performado, composta por ativos com mais de 80% de obras concluídas e com geração de fluxo de caixa consistente. Esses ativos já representam 74% do PL de equity e foram criados para destacar a mudança do perfil de risco do fundo, mitigando o chamado “risco de obra”.
O fundo segue com uma diversificação robusta, totalizando 216 ativos espalhados por 20 estados e 107 municípios, com foco em urbanismo, incorporação, multipropriedade, crédito estruturado e imóveis para renda.
A carteira de crédito teve movimentações relevantes no mês, com a venda de R$ 25,12 milhões em operações e a aquisição de novos CRIs no valor de R$ 14,94 milhões, com taxa média de IPCA + 10,51% a.a.
Ativos em Destaque
O empreendimento Lago dos Ipês, localizado em Campina Grande (PB), atingiu 94% das obras concluídas e 69% de lotes vendidos, com TIR anualizada de 21,79%. O portfólio também mostrou boas performances nos projetos Esmeralda do Tapajós, Vila Aurora, Pérola do Tapajós e Cidade Nova I.
A inadimplência da carteira de equity se manteve controlada, com índices entre 2,9% e 5,1%, conforme a tipologia dos ativos.
Contexto Macroeconômico
A gestão abordou também o cenário macroeconômico, com destaque para a elevação da Selic para 14,25%, reflexo do controle da inflação, e para os desafios fiscais do governo. Mesmo com um portfólio sólido e rentável, o fundo segue negociando com desconto superior a 20% sobre o valor patrimonial, o que, na visão da gestão, representa oportunidade de entrada para investidores com foco em geração de caixa e valorização futura.
IMPORTANTE
As informações aqui apresentadas têm caráter educacional e informativo, com base no documento oficial disponibilizado pela gestora do fundo. Elas não constituem recomendação de investimento. Caso identifique alguma inconsistência nos dados ou deseje sugerir uma correção, entre em contato.
Descubra mais sobre Dicionário News
Assine para receber nossas notícias mais recentes por e-mail.