O Relatório Gerencial URPR11 referente a fevereiro de 2025 apresenta os principais dados, movimentações e a estratégia da Urca Gestão para o URCA Prime Renda Fundo de Investimento Imobiliário (URPR11). Com foco em operações estruturadas de crédito imobiliário, o fundo continua firme em sua proposta de geração de renda mensal estável com alocação em CRI pulverizados e debêntures de empreendimentos residenciais.
Destaques do Mês
- Dividendos distribuídos: R$ 0,82 por cota
- Dividend yield anualizado: 9,95%, equivalente a 99,03% do CDI
- Patrimônio líquido: R$ 1,160 bilhões
- Cotistas: 73.908 investidores
- Liquidez diária média: R$ 1,31 milhão
- Valor de mercado: R$ 634,8 milhões
- Cotação na B3: R$ 54,10 (deságio de -45,28% sobre a cota patrimonial)
Visão da Gestão
A gestão destacou o bom desempenho do empreendimento Maravista, com R$ 140 milhões em VGV vendido e perspectiva de receber R$ 5 milhões nos 60 dias após obtenção do habite-se. Já o projeto Mariana Maria avança em ritmo moderado, com vendas entre 4 e 6 unidades por mês.
Foi anunciada ainda a segregação dos portfólios entre ativos geradores de renda e ativos de crescimento, aguardando trâmites finais para apresentação aos cotistas.
Alocação e Diversificação
- Taxa média de juros (IPCA): 13,53% a.a.
- Multipropriedades: 52,4% da carteira
- Distribuição geográfica: 13 estados, destaque para SP (19,6%), SE (21,8%) e BA (17,9%)
Segmentação por Classe de Ativo
- Sênior: 52,4%
- Subordinada: 9,2%
- Mezanino: 3,9%
- Única: 34,5%
Indexadores
- IPCA: 83,8%
- CDI: 12,9%
- IGPM: 3,3%
Rentabilidade e Benchmark
Apesar do cenário desafiador com juros elevados, o URPR11 distribuiu R$ 11,54 por cota nos últimos 12 meses, com dividend yield de 11,54% no período. Em fevereiro, a rentabilidade foi de 0,83% no mês, frente ao benchmark de IPCA + 7% a.a..
Performance por Ativo
- Prima: R$ 0,11548 por cota (11,11% de participação)
- Residence Club: R$ 0,10323 por cota (9,93%)
- Exata: R$ 0,09337 por cota (8,98%)
- Maravista: R$ 0,05805 por cota (5,58%)
- Lagoa Quente: R$ 0,05665 por cota (5,45%)
Expectativa de Rendimento
Com a carteira 100% alocada e inflação repassada com defasagem, a correção monetária média do mês foi de 0,45%. A expectativa de dividendo mínimo é entre R$ 1,03 e R$ 1,04 por cota, acrescido do indexador.
Considerações Finais
O Relatório Gerencial URPR11 reafirma a capacidade da Urca Gestão em equilibrar renda consistente com diversificação regional e setorial. Mesmo diante de um cenário macroeconômico desafiador, o fundo mantém sua proposta de valor com gestão ativa e rigor técnico.
IMPORTANTE
Este artigo tem caráter informativo e não constitui recomendação de investimento. Rentabilidade passada não garante retorno futuro. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador, gestor, CVM, FGC ou qualquer mecanismo de seguro. Leia o regulamento e consulte profissionais habilitados antes de investir.
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