O Relatório Gerencial VRTA11 referente ao mês de competência de março de 2025 apresenta a continuidade da estratégia do fundo na alocação majoritária em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), com distribuição de R$ 0,85 por cota, mantendo o patamar dos dois meses anteriores. O fundo encerrou o mês com patrimônio líquido de R$ 1,36 bilhão, o que representa uma cota patrimonial de R$ 87,30 e uma cota de mercado de R$ 83,94.
Indicadores de Rentabilidade
Com o rendimento de R$ 0,85 por cota, o fundo apresentou um dividend yield mensal de 1,01% e um , considerando o gross-up de 15% de impostos. Ao longo dos últimos 12 meses, o total distribuído por cota foi de R$ 10,20.
Resultados e Distribuições
O resultado total de março foi de R$ 12,25 milhões, enquanto o valor distribuído atingiu R$ 13,25 milhões, sendo a diferença coberta por reserva acumulada. O rendimento por cota no mês foi de R$ 0,79, abaixo do valor distribuído, o que reduziu a reserva de resultados para R$ 0,58 por cota.
Composição da Carteira
A carteira do VRTA11 permanece fortemente concentrada em CRIs, que representam 91,25% do portfólio, com 10,36% alocados em cotas de FIIs e 2,06% em caixa. Há uma posição vendida em compromissadas reversas equivalente a -3,67%.
Distribuição por Indexador
- IPCA: 97,3%
- IGP-M: 1,4%
- Outros: 1,3%
Distribuição por Setores (Top 5 CRIs)
- Fragnani II (Cerâmica) – R$ 58,7 milhões – IPCA + 9,50%
- Espaço Y (Tecnologia) – R$ 41,8 milhões – IPCA + 6,68%
- Direcional II (Construção Civil) – R$ 41,7 milhões – IPCA + 4,84%
- Summus (Construção Civil) – R$ 40,2 milhões – IPCA + 11,50%
- Usinas Cajuru e Montes Claros (Energia Elétrica) – R$ 39,4 milhões – IPCA + 10,00%
Alocação em FIIs
A alocação em fundos imobiliários totaliza R$ 142,3 milhões, com destaque para os seguintes ativos:
- GAME11: R$ 34,2 milhões
- ALZC11: R$ 30,6 milhões
- FII VBI Multiestratégia: R$ 19,7 milhões
Liquidez e Volume de Negociação
A cota de mercado do fundo registrou uma leve recuperação ao atingir R$ 83,94 em março, após dois meses abaixo dos R$ 80,00. O volume negociado segue consistente, evidenciando boa liquidez no mercado secundário.
Perspectiva do Fundo
A gestão segue focada na manutenção de uma carteira diversificada, com forte exposição ao IPCA e foco em ativos com bom perfil de crédito e garantias. O fundo demonstra estabilidade no nível de distribuição, mesmo em um cenário de maior seletividade no mercado de crédito.
IMPORTANTE
Este artigo é um resumo informativo elaborado com base no relatório oficial de março de 2025 do fundo VRTA11. Todos os dados foram conferidos cuidadosamente com o documento original. Caso identifique alguma inconsistência, por favor, entre em contato para correção.
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