O Relatório Gerencial XPCA11, referente ao mês de março de 2025, traz os principais dados sobre a performance do XP Crédito Agrícola FIAgro, que investe em ativos ligados ao agronegócio como CRA, FIDC Fiagro e LCA. Com gestão da XP Vista Asset, o fundo distribuiu R$ 0,10 por cota no período, atingindo um yield anualizado de 20,50% com gross-up.
O fundo encerrou o mês com patrimônio líquido de R$ 432,7 milhões, valor patrimonial por cota de R$ 9,51 e mais de 98 mil cotistas. A alocação segue fortemente concentrada em CRAs, com destaque para emissores como UISA, FS Bioenergia e Flora.
Destaques do relatório
- Rendimento por cota: R$ 0,10 (pagamento em 14/04/2025)
- Yield mensal: 1,59%
- Yield anualizado (com gross-up): 20,50%
- Valor patrimonial da cota: R$ 9,51
- Quantidade de cotas: 45.523.076
- Liquidez média diária: R$ 958 mil
- Patrimônio líquido: R$ 432.738.486,50
- Quantidade de cotistas: 98.553
Composição da Carteira
Em março, o fundo manteve sua alocação com foco em ativos de crédito do agronegócio:CRA: 78,3%
- FIDC Fiagro: 13,1%
- Caixa: 8,6%
O portfólio segue diversificado entre segmentos como usinas de etanol, cooperativas agroindustriais, revendas agrícolas, produção de grãos e indústrias alimentícias. Os principais indexadores são:
- CDI+: 89% do portfólio, com taxa média de aquisição de CDI + 4,74% a.a.
- IPCA+: 11% com taxa média de IPCA + 8,50% a.a.
Movimentações do Mês
Durante março, houve apenas uma alienação parcial de R$ 312 mil do CRA da UISA. Não foram feitas novas aquisições no mês, o que demonstra postura conservadora no atual cenário de mercado.
Destaques da Gestão
A gestão trouxe atualizações sobre empresas relevantes na carteira:
- Sierentz: adquirida pela SLC Agrícola por US$ 135 milhões. Opera 734 mil hectares. Representa 1,8% do PL do fundo.
- Flora: parte do grupo J&F, lucrou R$ 128 milhões em 2024, com boa liquidez e alavancagem de apenas 0,9x. Representa 5,9% da carteira.
- UISA: sofreu impactos da estiagem, mas manteve a produção. EBITDA cresceu 22%. Representa 6,8% do fundo.
- BRF: retomada de resultados expressivos em 2024, com lucro de R$ 3,7 bilhões e alavancagem de 0,79x.
- ACP: apesar de perdas na produtividade, aumentou área plantada. Receita de R$ 731 milhões e lucro de R$ 102 milhões. Representa 5,4% do fundo.
- Marfrig: reverteu prejuízo anterior e lucrou R$ 2,8 bilhões em 2024. Está em processo de desinvestimento de ativos.
O resultado caixa por cota foi de R$ 0,0978 e o resultado contábil de R$ 0,0997. O fundo fechou o mês com uma reserva contábil acumulada de R$ 0,0186 por cota.
Indicadores do Setor Agro
A gestão também destacou o bom desempenho do setor agrícola. A produção nacional de soja atingiu 167 milhões de toneladas. O milho safrinha teve projeção de 96 milhões de toneladas e o açúcar foi impulsionado pela queda na produção da Índia. Já o etanol teve leve recuo nos preços em março.
IMPORTANTE
Este artigo foi elaborado com base no relatório gerencial oficial do XPCA11, referente ao mês de competência março de 2025. Caso identifique qualquer informação incorreta ou desatualizada, pedimos que nos informe para correção imediata. Entre em contato!
Para acessar os dados oficiais e documentos completos, visite: xpasset.com.br/fundos/xp-credito-agricola.
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