Com a Selic cortada pelo Copom para 14,25% ao ano, a pergunta volta a circular entre os investidores: CDB, LCI ou LCA — qual rende mais agora? A resposta depende do prazo, do IR que incide sobre cada produto e dos percentuais do CDI oferecidos. Neste guia, fazemos a comparação direta com exemplos práticos para você tomar a melhor decisão com base no seu perfil e horizonte de tempo.
O que é cada produto
CDB (Certificado de Depósito Bancário)
O CDB é um título emitido por bancos que remunera o investidor em troca do empréstimo de dinheiro à instituição. O rendimento é expresso como percentual do CDI (a taxa interbancária, que acompanha a Selic de perto). CDBs são cobertos pelo FGC (Fundo Garantidor de Créditos) até R$ 250.000 por CPF por instituição. Incide IR com alíquota regressiva: 22,5% para prazos até 180 dias, 20% de 181 a 360 dias, 17,5% de 361 a 720 dias e 15% acima de 720 dias.
LCI (Letra de Crédito Imobiliário)
A LCI é um título emitido por instituições financeiras lastreado em créditos do setor imobiliário. É isenta de IR para pessoas físicas — essa é sua principal vantagem competitiva. Também tem cobertura do FGC. A desvantagem é a carência mínima: a LCI não pode ser resgatada antes de 90 dias (e muitas têm carência de 360 dias ou mais).
LCA (Letra de Crédito do Agronegócio)
A LCA tem o mesmo funcionamento da LCI — isenta de IR, cobertura do FGC — mas é lastreada em operações do agronegócio. A carência mínima é de 90 dias. Ambas as letras são comuns em bancos médios e grandes corretoras.
A comparação direta: CDB vs LCI vs LCA com Selic a 14,25%
O CDI segue a Selic de perto. Com a Selic em 14,25%, o CDI anual fica em torno de 14,15% ao ano. Veja a comparação por produto, considerando R$ 10.000 aplicados por 12 meses:
CDB 100% do CDI (12 meses)
- Rendimento bruto: ~14,15% ao ano
- IR aplicável (12 meses = 361 a 720 dias): 17,5%
- Rendimento líquido: ~11,67% ao ano
- Retorno em R$ 10.000 após 12 meses: R$ 11.167
LCI 90% do CDI (12 meses)
- Rendimento bruto: ~12,74% ao ano
- IR: isento
- Rendimento líquido: ~12,74% ao ano
- Retorno em R$ 10.000 após 12 meses: R$ 11.274
LCA 92% do CDI (12 meses)
- Rendimento bruto: ~13,02% ao ano
- IR: isento
- Rendimento líquido: ~13,02% ao ano
- Retorno em R$ 10.000 após 12 meses: R$ 11.302
Conclusão prática: para prazo de 12 meses, uma LCI de 90% do CDI já supera um CDB de 100% do CDI no rendimento líquido. A vantagem da isenção de IR é real e mensurável.
O ponto de equilíbrio: quando o CDB supera a LCI/LCA
Quanto maior for o percentual do CDI oferecido pelo CDB, menor será a vantagem da isenção da LCI/LCA. O ponto de equilíbrio — o percentual de CDI a partir do qual o CDB empata com a LCI/LCA isenta — varia conforme o prazo:
- Até 180 dias (IR de 22,5%): uma LCI de 90% do CDI equivale a um CDB de ~116% do CDI. Nesse prazo curto, a isenção favorece muito a LCI.
- De 181 a 360 dias (IR de 20%): a LCI de 90% equivale a um CDB de ~112,5% do CDI.
- De 361 a 720 dias (IR de 17,5%): a LCI de 90% equivale a um CDB de ~109% do CDI.
- Acima de 720 dias (IR de 15%): a LCI de 90% equivale a um CDB de ~106% do CDI.
Na prática, CDBs acima de 110% do CDI são raros fora de bancos digitais muito pequenos — e nesses casos, o risco de crédito precisa ser avaliado. Para a maioria dos investidores, a LCI/LCA de 90%+ do CDI costuma ganhar do CDB de 100% do CDI nos prazos mais curtos.
Qual escolher de acordo com o seu objetivo
Reserva de emergência
Use CDB com liquidez diária (de banco sólido) ou Tesouro Selic. LCI e LCA têm carência mínima de 90 dias — não são adequadas para recursos que você pode precisar a qualquer momento.
Objetivo de médio prazo (1 a 2 anos)
Se você sabe que não vai precisar do dinheiro em 12 meses, LCI ou LCA tendem a superar o CDB no rendimento líquido. Compare sempre o percentual do CDI e escolha a instituição com melhor avaliação de risco.
Objetivo de longo prazo (acima de 2 anos)
A vantagem da isenção da LCI/LCA diminui à medida que o prazo aumenta (porque a alíquota do IR do CDB cai para 15% após 2 anos). Para prazos muito longos, CDBs de bancos sólidos ou Tesouro IPCA+ podem ser opções mais vantajosas dependendo dos percentuais ofertados.
Risco e segurança: FGC cobre todos?
Sim — CDB, LCI e LCA são cobertos pelo FGC até R$ 250.000 por CPF por instituição financeira, com teto global de R$ 1 milhão por CPF a cada 4 anos. Se você tem valores acima desse limite em uma única instituição, considere diversificar entre bancos para manter toda a aplicação protegida.
O risco de crédito varia entre os emissores: grandes bancos pagam menos, mas o risco é menor. Bancos médios e fintechs costumam oferecer percentuais mais altos justamente para compensar a percepção de risco maior — ainda que o FGC garanta até R$ 250.000.
FAQ
LCI de 90% do CDI rende mais do que CDB de 100% do CDI?
Depende do prazo. Para prazos de até 720 dias, sim — a isenção de IR da LCI compensa o percentual menor do CDI. Para prazos acima de 2 anos, o diferencial diminui porque o IR do CDB cai para 15%. A regra geral: LCI/LCA acima de 87% do CDI costuma superar CDB de 100% do CDI em prazos de 12 meses.
O que é CDI e como ele se relaciona com a Selic?
O CDI é a taxa cobrada nos empréstimos entre bancos. Ele segue a Selic com diferença mínima — geralmente menos de 0,1 ponto percentual. Com a Selic em 14,25%, o CDI anual fica em torno de 14,15%.
Há risco de perder dinheiro em CDB, LCI ou LCA?
Não, desde que o valor esteja dentro do limite do FGC (R$ 250.000 por CPF por instituição). Esses são investimentos de renda fixa — o risco é de crédito da instituição emissora, não de mercado. O FGC garante o ressarcimento mesmo em caso de falência do banco.
CDB, LCI e LCA rendem mais que a poupança?
Sim, com expressiva diferença. A poupança rende 0,5% ao mês + TR (cerca de 6% ao ano) enquanto CDB 100% do CDI entrega bruto próximo a 14,25% ao ano. Mesmo após o IR, o retorno é muito superior ao da poupança.
Posso combinar CDB e LCI/LCA na mesma carteira?
Sim — e pode ser estratégico. Use CDB com liquidez diária para a reserva de emergência e LCI/LCA de prazo fixo para recursos com objetivo definido. Assim você mantém liquidez e maximiza o rendimento líquido de acordo com cada objetivo.
Fonte: B3 — borainvestir.b3.com.br; Banco Central do Brasil; Copom, comunicado de 17/06/2026. Cálculos com CDI estimado de 14,15% ao ano com Selic de 14,25%.
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